中央農村工作會議提出，要深入推進農業供給側改革，一方面是去產能，一方面是提升農業生產力。2016年，以玉米為重點的種植業結構調整穩步推進，并將在2017年成為農業產業結構調整的重點。而提升農業生產力的根本在于種子，業內普遍認為，種業將首先從農業供給側改革中受益。
種業改革是重點方向
全國現代農作物種業發展工作會議指出，“農業要有競爭力，必須種子有競爭力。”中國種子協會秘書長李立秋告訴中國證券報記者，種業改革將是農業供給側結構性改革的重要方面。從我國種業的發展現狀來看，形勢不是很樂觀。受此前農業大宗商品價格下降的影響，種植業的利潤有所下滑，種業也不例外。目前我國種業正處在爬坡階段，農業供給側結構性改革利好種業是可以預見的。
李立秋指出，我國種業改革將著力于從研發到銷售的一體化，以新技術為驅動，實現從追求產量到追求優質、安全、綠色的轉換。為實現這一目標，種業改革將從幾個方向發力。
重視發展特色農產品種子。目前國內的種子研發仍集中在少數幾個糧食作物品類，對于小類別的特色農產品種子重視不足，不少需要國外進口。雖然這些特色農作物獨立來看都是小品類，但加起來卻是一個大市場。
研發更多適應現代農業機械化、規模化生產的種子是重要方向，這將從源頭上降低農業成本。以玉米為例，隨著我國機收籽粒玉米品種技術攻關的初步實現，種植這一類種子每畝地將降低成本200元，變相增加了種植戶的收入。
此外還將增加技術含量、提高種子質量。以水稻品種為例，多年來，由于國產水稻偏重產量而忽視品質，國人高價購買外國大米的現象時有出現。所以水稻種子研發也將一改過去的思路，致力于研發口味更優、抗性更強的品種，從而提升競爭力。
玉米種子企業將經歷陣痛
農業供給側結構性改革對種業是利好，也是挑戰。針對玉米供需失衡的情況，農業部出臺對“鐮刀彎”地區（包括東北冷涼區、北方農牧交錯區、西北風沙干旱區、太行山沿線區及西南石漠化區）玉米結構調整的指導意見，優化種植結構和區域布局。意見要求到2020年，“鐮刀彎”地區玉米種植調減5000萬畝左右。根據農業部數據，2016年以來，我國玉米種植面積已調減3000萬畝左右，2017年計劃繼續調減1000萬畝。
玉米是種子銷售占比最大的部分，種植面積調減將對種業的整體銷量形成沖擊。對此，李立秋指出，在調減要求剛出臺的2015年，中國種子協會已向業內企業做出預警。不過，仍有部分企業未及時調整產能，產生了庫存壓力。
國務院發展研究中心農村經濟研究部部長葉興慶認為，推進農業供給側改革，要把種植業和養殖業結合起來，把傳統概念中的玉米調整為青貯玉米，發展養牛、養羊等養殖業。李立秋指出，青貯玉米受“糧改飼”的影響，市場不斷擴大，一些種子企業可以抓住這一契機，在“糧改飼”重點發展區域進行訂單生產，同時利用國家的補貼政策，引導企業轉型。
種業板塊面臨機遇
申萬宏源認為，種業是農業供給側結構性改革的重點，也是受益股首選。隨著結構調減、庫存去化完成，糧食價格下跌空間有限，板塊估值有望得以解放；同時，生物技術政策的推出將對種業產生重大影響，行業龍頭多年來在相關科研上的投入和布局，有望轉換成生產效益，從而獲得更大的市場份額。
數據顯示，我國的種業集中度遠低于發達國家。2015年，國內前50強企業的市占率是35%，而2014年全球前四大種子企業的市占率是49%，差距明顯。2011年，在種業被確定為國家戰略核心產業之后，政策在科研體制管理、品種審定管理、促進事企合作、金融支持等多個方面發力，以支持大企業發展。《全國現代農作物種業發展規劃（2012-2020）》對種業發展制訂了明確的目標，即到2020年前50強市占率提高至60%。
李立秋認為，種業上市公司在行業中扮演著“領頭羊”的角色。其中登海種業擁有的品種多、市場范圍廣，技術創新先行，能夠在調減前后一直保持良好的發展勢頭；隆平高科則擁有水稻、玉米、蔬菜等多元化業務，適應的地域更廣，一直是我國種業龍頭企業。
登海種業2016年前三季度營業收入為7.92億元，同比增長22.1%；歸屬上市公司股東的凈利潤為2.38億元，同比增長32.7%。登海種業也是玉米種龍頭企業，登海605、618以優良的抗性和高產的特性受到業內認同。海通證券分析指出，未來登海605、618的推廣面積仍將繼續增長，公司業績有望在玉米價格變動的背景下穿越行業周期。
隆平高科主營雜交水稻種子、雜交玉米種子、雜交辣椒種子，2015年年末這三項的銷售量分別為6億、2.1億和1.6億元。2016年前三季度，公司實現營業收入10.45億元，同比增長17.75；凈利潤1億元，同比下降24.09%。從2016年三季度預收款來看，隆平高科預收賬款余額同比增長92%。中信集團入主之后，公司提出“種業運營+農業服務，國內市場+國外市場”四輪驅動，安信證券認為，在國內的種業企業中，隆平高科最有可能成長為國際種業巨頭。